Ibovespa Ao Vivo: Bolsa abre em alta com dados de inflação; VALE3 e PETR4 sobem

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, diz que “a boa notícia é que os dados divulgados não excederam as expectativas do mercado. Mas, eles não são suficientes para uma revisão das projeções do mercado sobre o início do corte de juros, que deve ocorrer em setembro”. O economista descarta o início de cortes em junho e projeta o primeiro em setembro. “Num cenário pessimista, com uma inflação menos benigna, o afrouxamento monetário poderia ocorrer em novembro”, diz. “Importante ressaltar que o cenário ainda é de incertezas sobre a evolução da inflação e do mercado de trabalho. O presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou em um evento que os dados recentes não deram maior confiança para o início dos cortes de juros e, portanto, o banco central continuará adotando uma postura cautelosa”.

Investidores em Wall Street saem às compras impulsionados por dois motores. O primeiro, balanços positivos de Alphabet e Microsoft, que chegaram a subir 12% e 4% no pré-mercado. E o segundo PCE, o índice de inflação preferido do Fed, para orientações para a política monetária, que veio em linha com o esperado em março. Mas, nesse caso, o mercado está mais aliviado do que comemorando: “os relatórios de inflação divulgados esta manhã não foram tão quentes quanto se temia, mas os investidores não devem ficar excessivamente ancorados na ideia de que a inflação foi completamente curada e que o Fed reduzirá as taxas de juros no curto prazo”, disse à CNBC George Mateyo, chefe diretor de investimentos da Key Wealth. “As perspectivas de cortes nas taxas permanecem, mas não estão garantidas, e o Fed provavelmente precisará de fraqueza no mercado de trabalho antes de ter confiança para cortar”.

Dow Jones: -0,04%S&P 500: +0,64%Nasdaq: +1,36%

A Multiplan (MULT3) divulgou lucro líquido de R$ 267 milhões no 1T24, o que representa um crescimento de 28,9% em comparação com o mesmo período de 2023.

A Cielo (CIEL3) divulgou lucro líquido recorrente de R$ 503,1 milhões no 1T24, montante 14% superior ao registrado no mesmo intervalo de 2023 (1T23).

O Ibovespa opera em alta nos primeiros negócios desta sexta-feira (26), com investidores repercutindo dados de inflação no Brasil e o PCE dos Estados Unidos. O Ibov sobe 0,71%, aos 125.528,30 pontos. Sobem as ações de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), grandes bancos, companhias aéreas, construtoras, empresas de educação, frigoríficas, petroleiras juniores, siderúrgicas e varejistas. O dólar comercial cai 0,71%, a R$ 5,12, enquanto os juros futuros (DIs) recuam por toda a curva. O IPCA-15, prévia da inflação oficial do país, voltou a desacelerar em abril, para 0,21%, após a variação de 0,36% observada em março. O consenso LSEG previa alta mensal de 0,3% e 2,6% base anual. Já o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, concede palestra agora no evento Cenário e Perspectivas para o Brasil, promovido pelo Young Presidents’ Organization (YPO), em São Paulo. Em Wall Street, índices futuros operam em alta, após o deflator do consumo de março (PCE) – indicador de inflação favorito do Fed de março, que veio em linha com o esperado, em alta de 0,3%. Segundo o CME, a expectativa de redução de juros nos EUA é de que o ciclo de cortes comece em setembro, com 45% de chance. (Felipe Alves)

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, destaca que, “além de um IPCA-15 abaixo do esperado, o qualitativo foi positivo – e o índice de difusão ficou estável”. Sung sublinha ainda que, quando se observa a média móvel de três meses anualizada e ajustada sazonalmente, também se enxerga desaceleração dos grupos. “O Copom mostrou preocupação com a evolução dos preços de serviços diante de um mercado de trabalho apertado, com reajustes salariais acima da meta inflação. Os preços desse segmento ainda continuam em níveis acima do desejado pela autoridade monetária. A boa notícia é que esse dado de abril ajuda o cenário do banco central. A nossa perspectiva é de corte de 0,50 p.p. na próxima reunião, no início de maio. Os próximos dados serão importantes para calibrar melhor o cenário à frente”.

Igor Cadilhac, economista do PicPay, resume que, “do ponto de vista qualitativo, a leitura foi melhor do que esperávamos”. Ele exalta quer “a melhora quase que disseminada nos núcleos foi animadora e reforça o cenário desinflacionário no curto prazo”. Destaca também que para o ciclo de corte da Selic, esse panorama saudável contrabalança o cenário externo mais incerto; “contudo, dada a provável piora nas projeções de inflação para 2025 no modelo do BC – seguindo a elevação do dólar e do IPCA no Boletim Focus -, não deve dirimir as expectativas de redução de 25 pontos-base na Selic já no próximo Copom”. O economista mantém projeção do IPCA para 2024 em 3,6%. “Eventuais riscos de baixa seguem vindo principalmente do combate à inflação de forma sincronizada mundo afora, do bom contágio dos preços de bens sobre os demais, e do comportamento dos núcleos e sua inércia. Do outro lado, temos monitorado uma maior resiliência na inflação de serviços em função de um hiato do produto mais apertado e os aumentos salariais, dado o baixo desemprego, os ganhos reais recentes e a regra do salário mínimo”, conclui.

Em fevereiro, também houve alta de 0,3%. Na base anual, o núcleo do PCE subiu 2,8%, acima da expectativa de mais 2,6% e igual à alta de 2,8% em fevereiro.

Em fevereiro, houve igual alta de 0,3%. Na base anual, o PCE subiu 2,7%, acima da expectativa de mais 2,6% e da alta de 2,5% em fevereiro.

Presidente do Banco Central faz palestra nesse momento no Young Presidents’ Organization (YPO). Segundo ele, “inflação no mundo desenvolvido está em patamar que não vimos em muitos anos”. Para Campos Neto, “Brasil e vários lugares do mundo estão em processo de desinflação com pleno emprego; uma hora isso corrige”.

O dólar abriu em queda frente ao real nesta sexta-feira, arrefecendo após ganho da véspera, mas com investidores ainda cautelosos antes da publicação de dados de inflação dos Estados Unidos de muita influência na política monetária. Agora, recua 0,29%, a R$ 5,147. Na véspera, a moeda norte-americana fechou o dia cotada a 5,1651 reais na venda, em alta de 0,31%. O Banco Central fará neste pregão leilão de até 12 mil contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 1° de julho de 2024.

O índice de preços das despesas de consumo pessoal, o favorito do Federal Reserve para fins de política monetária, sai em instantes, às 9h30, Horário de Brasília.

Título de 2 anos: +0,004 pp, a 5,002%Título de 10 anos: -0,024 pp, a 4,682%

Analistas esperam por mais dividendos a serem aprovados no fim do ano, mas ainda se dividem sobre recomendação para ações.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 189 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 122 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

Diesel A S10 (média nacional): -7%, ou -R$ 0,27 (ontem: -7% ou -R$ 0,28)Gasolina A (média nacional): -18%, ou -R$ 0,61 (ontem: -17% ou -R$ 0,58)

Os empréstimos da zona do euro continuaram a estagnar em março e os consumidores reduziram suas expectativas de inflação, uma vez que os custos recordes de empréstimos continuaram a frear a economia da zona do euro, mostraram relatórios do BCE nesta sexta-feira. Os dados devem consolidar o plano do BCE de começar a cortar as taxas de juros em junho, depois de ver a inflação cair para um pouco acima de sua meta de 2% e o crescimento econômico ficar estagnado. “Os dados de hoje estão em linha com o início de cortes cautelosos nos juros”, disse Bert Colijn, economista sênior do ING para a zona do euro. Os números do crédito bancário ilustraram como os juros elevados provavelmente estavam desencorajando os tomadores de empréstimos, bem como os credores – parte do preço a ser pago pela luta do BCE contra a inflação elevada. Os empréstimos bancários para empresas aumentaram apenas 0,4% em março, em comparação com 0,3% no mês anterior. O crescimento dos empréstimos às famílias, que havia sido mais resistente até o verão passado, estabeleceu uma nova mínima recorde de uma década, de 0,2%, em comparação com 0,3% em fevereiro. (Reuters)

A Anglo American rejeitou nesta sexta-feira a proposta de aquisição feita pela mineradora rival BHP de 31,1 bilhões de libras (39 bilhões de dólares), dizendo que a oferta subvalorizava significativamente a mineradora listada em Londres e suas perspectivas futuras. “A proposta da BHP é oportunista e não valoriza as perspectivas da Anglo American, ao mesmo tempo em que dilui significativamente a participação relativa dos acionistas da Anglo American em relação aos acionistas da BHP”, disse o presidente da Anglo, Stuart Chambers, em um comunicado. A Reuters informou na quinta-feira, citando duas fontes, que a administração da Anglo não considerou a proposta atraente, já que alguns investidores e analistas a consideraram oportunista. A BHP, a maior empresa de mineração listada do mundo, ofereceu aos acionistas da Anglo, na quinta-feira, 25,08 libras por ação, um prêmio de 31% em relação ao fechamento do mercado na quarta-feira, fazendo com que as ações da Anglo, listada em Londres, subissem 16%. (Reuters)

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15), considerado a prévia da inflação oficial, subiu 0,21 por cento em abril, sobre alta de 0,36 por cento no mês anterior, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Pesquisa da Reuters com economistas estimava alta de 0,29 por cento para o período.

Em encontro com executivo da Toyota (TMCO34), onde conversou sobre o futuro do veículo elétrico, Luiza Aguiar, analista ESG no research da XP, disse que a maior montadora do mundo aponta que a adoção de carros elétricos consegue ser feita com maior tração em países pequenos geograficamente, e que tenham muitos incentivos governamentais, como é o caso da Noruega e Suécia. A analista participa neste momento do Morning Call da XP.

Posição mais dura do BC, valorização do petróleo sustentam recomendação.

No mês, o saldo é negativo em R$ 10,25 bilhões. Assim, no ano, o saldo líquido acumulado no mercado secundário está negativo em R$ 33,1 bilhões.

Na agenda de hoje, PCE nos EUA e IPCA-15 no Brasil.

Confira o que esperar para o minidólar nesta sexta-feira (26).

O JPMorgan afirma que continua a ter uma visão construtiva do minério de ferro, com uma perspectiva de preços mais construtiva impulsionada por uma recuperação no final do ano na China. O banco tem recomendação overweight para Vale (VALE3).

O iene caía nesta sexta-feira e estava era negociado em torno de seu nível mais fraco em três décadas, tendo subido brevemente em relação ao dólar, com os mercados preocupados com uma possível intervenção depois que o Banco do Japão manteve as taxas de juros. Em um dia de negociações voláteis, o iene tinha queda de 0,66%, a 156,67 por dólar, depois de saltar brevemente para 154,97, tendo atingido minutos antes seu nível mais baixo desde 1990 de 156,82 por dólar. O iene também se recuperou brevemente em relação a outras moedas importantes, mas era negociado perto de seu nível mais fraco em quase 16 anos em relação ao euro, em 168,23, e seu nível mais baixo em 11 anos em relação ao dólar australiano. O salto repentino deixou os investidores em alerta máximo em busca de sinais de intervenção. Não ficou imediatamente claro o que causou o movimento. (Reuters)

Confira o que esperar para o mini-índice nesta sexta-feira (26).

O ministro Cristiano Zanin, do Supremo Tribunal Federal (STF), suspendeu, em decisão liminar nesta quinta-feira (25), a desoneração da folha de pagamento para 17 setores da economia e para municípios até 2027. Por ser liminar, a decisão vai para o plenário virtual do STF. Zanin se manifestou na Ação Direta de Inconstitucionalidade (ADI) protocolada nesta quarta (24) pelo governo federal.

Em termos de rentabilidade, o Itaú BBA espera que o crescimento do volume impulsione uma maior alavancagem operacional no segmento presencial. No entanto, o banco prevê rentabilidade pressionada no segmento de educação digital da Yduqs (YDUQ3).

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que a reforma tributária aprovada pelo Congresso e cujo projeto de leis complementares foi enviado ontem ao Legislativo é mais importante do que se pode imaginar à primeira vista. “Ela é uma coisa que pode incrementar a vida nacional e colocar em questão temas que o ambiente atual não permitiria”, disse o ministro.

Os preços do petróleo operam em alta, com os players avaliando os comentários do secretário do Tesouro dos EUA de que a economia do país está provavelmente numa posição mais forte do que o indicado pelos fracos dados do primeiro trimestre, juntamente com preocupações com a oferta à medida que o conflito continua no Médio Oriente. As cotações do minério de ferro na China fecharam no azul e atingiram a terceira alta semanal devido a melhora na demanda chinesa.

Petróleo WTI, +0,61%, a US$ 84,08 o barrilPetróleo Brent, +0,57%, a US$ 89,52 o barrilMinério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 0,06%, a 884,50 iuanes, o equivalente a US$ 122,05

O Itaú BBA espera resultados positivos na Cogna (COGN3), mas revistou estimativas.

Os mercados europeus operam com ganhos, recuperando o ímpeto após uma queda na sessão de ontem. As ações de tecnologia e construção lideraram os ganhos, subindo 1,6% e 1,48%, respectivamente, enquanto as ações de produtos químicos e de seguros foram as únicas a cair, ambas menos de 1%.

FTSE 100 (Reino Unido): +0,49%DAX (Alemanha): +0,74%CAC 40 (França): +0,29%FTSE MIB (Itália): +0,87%STOXX 600: +0,61%

Os mercados asiáticos fecharam com alta em sua maioria, depois que o Banco do Japão manteve sua taxa de juros básica em 0%-0,1%, conforme esperado. A taxa de inflação global de Tóquio para abril foi de 1,8%, desacelerando face aos 2,6% de Março. A inflação subjacente na capital – que exclui os preços dos alimentos frescos – caiu drasticamente para 1,6%, face aos 2,4% de março, falhando nas expectativas de 2,2% dos economistas consultados pela Reuters. Os dados de inflação de Tóquio são amplamente considerados um indicador importante das tendências nacionais.

Shanghai SE (China), +1,17%Nikkei (Japão): +0,81%Hang Seng Index (Hong Kong): +2,12%Kospi (Coreia do Sul): +1,05%

Os índices futuros dos EUA operam em alta após resultados das big techs e antes de dados de inflação de março. As ações da Alphabet saltaram 11% no after hours após lucros melhores do que o esperado no primeiro trimestre. A empresa também autorizou seu primeiro dividendo, bem como uma recompra de US$ 70 bilhões . Já a Microsoft viu as ações subirem 4% depois que a fabricante de software divulgou resultados fiscais do terceiro trimestre que superaram as expectativas de Wall Street.

Dow Jones Futuro: +0,10%S&P 500 Futuro: +0,70%Nasdaq Futuro: +0,96%

O Itaú BBA afirma que em termos de ticket médio, espera ajustes limitados na Anima (ANIM3) devido ao cenário competitivo do setor.

O Índice de Confiança da Indústria (ICI) do FGV IBRE subiu 0,3 ponto em abril, para 96,8 pontos. Em médias móveis trimestrais, o índice recuou 0,2 ponto, para 96,9 pontos.

Após susto com inflação trimestral acima do esperado, o deflator do consumo de março (PCE) – indicador de inflação favorito do Fed, concentra as atenções dos mercados globais nesta sexta-feira (26). Um indicador mais forte que o esperado tende a manter os economistas pessimistas sobre a possibilidade do BC dos EUA promover algum corte de juros no curto prazo. Na Ásia, o Banco do Japão (BoJ) manteve sua taxa de juros inalterada monetária. O BoJ também disse que continuará a realizar compras de títulos em linha com a decisão de março. Por aqui, a inflação medida pelo IPCA-15 também é destaque. O consenso LSEG prevê alta mensal de 0,3% e 2,6% base anual. O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, concede palestra no evento Cenário e Perspectivas para o Brasil, promovido pelo Young Presidents’ Organization (YPO), em São Paulo.

Investidores em Wall Street receberam um relatório do PIB mais fraco do que o esperado e que coloca o Fed em uma situação difícil, já que há também um aquecimento das leituras da inflação, disse à CNBC Mike Cornacchioli, vice-presidente sênior de estratégia de investimento da Citizens Private Wealth. “O relatório do PIB tinha duas vertentes: mau e feio”, disse Cornacchioli. E embora os dados de preços do PIB sejam apenas uma forma de analisar a inflação, a linha de tendência ascendente está agora se tornando clara. “Acho que já deixamos de ver esse aumento na inflação ser transitório. Agora é uma preocupação real, e os dados contínuos reforçam isso, que é o que os dados de preços do PCE nos mostram. O Fed está meio encurralado aqui”, acrescentou. Amanhã chega o relatório completo do PCE de março.

O dólar emendou a segunda alta seguida diante do real, em movimento contrário ao da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo, que ficou com o DXY em queda de 0,25%.

Venda: R$ 5,162Compra: R$ 5,161Mínima: R$ 5,111Máxima: R$ 5,193

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

Segunda-feira (22): +0,36%Terça-feira (23): -0,34%Quarta-feira (24): -0,33%Quinta-feira (25): -0,08%Semana: -0,38%Abril: -2,70%2T24: -2,70%2024: -7,11%